春节临近，有不少储户发现，多家农商行近期上调了存款利率。其中，1年期产品利率上浮35个基点，3年期产品利率短暂回归2%。市场分析认为，这是2026年银行“开门红”期间常见的阶段性揽储策略，但相较于以往，此次上调幅度相对温和，且更具针对性。

　　具体来看，1年期定存利率大多上调至1.3%—1.5%。比如，浙江嘉善农商银行推出的存款优选系列，将1年期、2年期年化利率调整为1.5%，较挂牌利率上浮35个基点；广西藤县农信社的新春专属定期，1年期年利率为1.4%；湖南的南岳农商银行和新晃农商银行也将1年期存款利率调至1.3%。

　　3年期存款利率大多上调至1.75%—1.9%，藤县农信社新春专属定期3年期利率为1.9%；南岳农商银行、新晃农村商业限量发行的3年期定存利率为1.75%；嘉善农商银行针对1万元、10万元、20万元起存金额，分别设置1.75%、1.8%、1.85%的3年期存款利率。

　　值得注意的是，贵州清镇农商行推出的黔农宝系列3年期利率达2.05%，成为近期市场上为数不多的利率超过2%的定期存款产品。

　　业内人士分析认为，部分区域性中小银行在春节前适度上调存款利率，一方面源于春节前的揽存需求，另一方面也可能是为了完成当月的存款目标任务。从部分上调存款利率的银行来看，调整方式比较谨慎，多规定了特定存款金额和特定的存款期限。比如藤县农信社新春专属定期1万元起存，新晃农商银行1年期定存起存金额为3万元以上，嘉善农商银行3年期定存则设置了1万元、10万元、20万元三档起存金额，对应不同利率水平。

　　尽管中小银行利率上调后高于国有大行平均利率，但凭借网点优势、综合服务能力，大行存款吸引力依然稳固。招商证券研报统计，截至2月6日，国有行1年定期、2年定期、3年定期挂牌利率分别为0.96%、1.05%、1.25%。据该机构调研，多数银行反映开年以来，新增存款超过上年同期。居民风险偏好较前两年有所修复，但恢复程度有限且结构分化明显，定期存款活期化趋势仍有待观察。

　　总体来看，本次存款利率上调主要集中在城农商行、村镇银行等机构，属于阶段性、差异化的揽储行为。天风证券银行首席分析师刘杰分析认为，年初小行存款增长较好，2025年以来中小行存款增速已趋势性高于大型银行。一方面，由于许多地方法人银行并非自律成员，开门红时期部分中小银行会通过阶段性上浮利率、发行2～3年高息大额存单等方式开展揽储竞争，以完成全年存款目标。另一方面，春节期间农民工返乡，也会导致存款呈现从城市流向农村、从国有大行和股份制银行流向农商行的季节性转移现象。

　　此外，开源证券研报分析认为，大行揽储力度较强，存款报价紧贴自律上限，且营销时间窗口提前至2025年底，中小行存款竞争优势在减弱。

　　不过，也有观点认为，部分中小银行面临一定的存款到期流失压力。尽管节前居民返乡带动资金流动，但是存款从城市网点相对集中的股份行、城商行，向大行县域网点及农村机构迁移。

　　光大证券调研分析称，“开门红”阶段部分银行短期提价揽储，通过相对高息的大额存单、结构性存款实现客户资金留存。对于城农商行而言，机构间体感差异较大，客群粘性高、风险偏好较低的地方银行存款流失压力相对较小，而定价优势减弱、中长期存款占比高、客群粘性较小的银行存款到期流失压力或相对较大。

　　展望2026年，年初阶段性上调利率后，市场观点预计今年低利率环境下，存款利率易下难上。大额存单方面，天风证券分析称，短期内支撑存单利率平稳运行的要素依然存在，或对存单利率的上行构成约束，预计1年国股行存单发行利率或有望维持在1.55%—1.65%区间震荡。